四川大决策投顾核心观点：恐慌情绪有所缓解今日市场或延续修复|沪深|电力

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四川大决策投顾核心观点：

恐慌情绪有所缓解今日市场或延续修复

2026-03-05

行情回顾

国际方面：美股三大指数周三集体收涨，纳指涨1.29%，标普500指数涨0.78%，道指涨0.49%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.8%。

A股方面：周三指数低开冲高回落之后弱势震荡，收盘沪深创分别下跌0.98%、0.75%和1.41%，科创50收跌0.49%。盘面上，个股跌多涨少，两市超3600只个股下跌，农业和AI电力走强。板块方面，钨、输变电设备、电网设备、转基因、航海装备、航天装备、种植业与林业、柔性直流输电等涨幅居前，焦炭加工、航运、石油加工、燃气、港口航运、石油加工贸易、贵金属等跌幅居前。沪深两市成交额2.37万亿，较上一个交易日缩量7638亿。

电网设备板块为周三市场资金流入靠前，该板块当日净流入37.85亿，其驱动因素是：1、2月22日，美国11个州发布暴雪警报，罗得岛州普罗维登斯市市长布雷特·斯迈利表示，由于恶劣天气加剧，预计该州将有约10万至15万户家庭停电。2、据报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，将成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。3、据国资委消息，“十五五”期间，国家电网有限公司将实施服务新能源高质量发展的十项举措，计划投运15项特高压直流工程，使跨省区输电能力提升35%，以保障年均不低于2亿千瓦新能源的接网和高效消纳。

北美变压器供应缺口达30%，数据中心订单排至2027年，中国变压器出口量价齐升，全球AI算力建设带动电网设备需求共振。中金发布研报称，欧美电网设施老旧系统性风险正在提升，持续看好全球开启电力投资大周期。

主力动向

1、大盘成交量

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周三上证指数单边成交11131亿元，深成指单边成交12527亿元，沪深两市全天成交额2.37万亿，较上一个交易日缩量7638亿。

周三A 股震荡整理、三大指数小幅收跌，两市成交额显著缩量，个股跌幅收窄、跌停数量减少，恐慌情绪有所缓解，抛压逐步释放；盘面呈现结构性活跃，短期市场企稳信号增多，后市或延续震荡修复节奏。

2、板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，军工装备、电网设备、港口航运净流入排名前三，种植业与林业、电力、其他电源设备等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，证券、半导体、银行净流出排名前三，通信设备、电池、消费电子等紧随其后。

市场应对策略

地缘局势对市场情绪冲击2个交易日之后，有缓解的迹象，一是体现在地缘核心受益的油气方向昨日出现强分歧，而科技方向出现局部修复，二是昨日量能大幅萎缩，恐慌情绪得到缓解；三是昨日虽仍有超3800股下跌，但盘中也一度有超过3300股上涨，市场情绪得到弱修复。

四川大决策投顾认为，即使后续地缘还有反复，但其对市场的冲击将边际递减，同时今天上午重磅工作报告将落地，届时若有超预期新提法催化市场出现新主线，也将带领风险偏好回升。昨日市场弱修复之后，今天有望延续修复。策略上，在地缘没有出现明显的降温信号之前，建议总体仓位仍需适当控制，而地缘线和科技线将呈现跷跷板效应，激进型投资者可在二者之间把握短线节奏，控仓博弈。

方向上，建议关注：

1、智能经济：昨日午后发酵的L会“新名词”，智能经济是继农业经济、工业经济、数字经济之后的新经济形态。它以数据为关键生产要素，以人工智能为核心驱动力，通过AI与实体经济和虚拟经济的深度融合，实现资源配置优化、生产效率倍增和商业模式创新。

2、算力硬件/国产算力：英伟达同意向两家开发数据中心光学技术的企业总计投资40亿美元+全球日均Token消耗量增长近300倍+华为首次在海外展出全液冷AI超节点+字节旗下Seedance2.0生成视频价格公布，生成视频一秒1块钱。

3、电网：机构指出，2025年至2030年，全球电网投资规模将达到12万亿美元，行业景气度有望持续走高。

4、存储芯片：三星电子Q1 DRAM价格涨幅从70%上调至100%+A股存储核心标的预告1-2月业绩超预期。

5、重磅规划受益方向：商业航天、量子科技、可控核聚变、脑机接口、6G等。

6、地缘受益：油气、贵金属、军工、油运、小金属、化工等。