四川大决策投顾：市场风险可控轻指数重方向和节奏|沪深|美股|个股|周一|上证指数

盘前投资策略

四川大决策投顾核心观点：

市场风险可控轻指数重方向和节奏

2025-12-23

行情回顾

国际方面：美股三大指数周一集体收涨，标普500指数涨0.64%，纳指涨0.52%，道指涨0.47%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.58%。

A股方面：周一指数高开震荡走高，沪深创分别收涨0.69%、1.47%和2.23%，科创50上涨2.04%。盘面上，个股涨多跌少，涨跌比为2984：2265，逾百股涨超9%。板块方面，海南自贸区/海南、旅游零售、通信线缆及配套、半导体设备、半导体材料、贵金属、自由贸易港、印制电路板、铜缆高速连接等涨幅居前，药店、医药商业、影视院线、教育等跌幅居前。沪深两市成交额1.86万亿，较上一个交易日放量1360亿。

通信设备板块为周一市场资金流入居前的方向，该板块当日净流入117.17亿，其驱动因素是：主要原因是：全球AI算力扩张推动光模块等核心器件需求爆发，谷歌等海外大厂资本开支增加及国内算力基础设施建设提速，为板块提供坚实业绩支撑，叠加三部门提振消费、算力设备纳入专项债支持等政策红利释放，进一步强化行业增长预期；内外资机构形成共识，机构资金协同加仓叠加板块估值安全边际与年末跨年布局需求，更推动资金向光通信、CPO 等细分龙头集中，最终带动板块强势上涨。

主力动向

1、大盘成交量

周一上证指数单边成交7898亿元，深成指单边成交10722亿元，沪深两市全天成交额1.86万亿，较上一个交易日放量1360亿。

周一A股三大指数高开高走全线收涨，两市成交量较前一交易日温和放大，市场整体风险可控。从行情特征来看，当前结构性机会凸显，投资者无需过度纠结指数的短期波动，建议轻指数、重方向，聚焦题材热点的轮动节奏。

2、板块资金进出情况

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从行业板块资金净流入来看，通信设备、元件、半导体净流入排名前三，消费电子、工业金属、电子化学品等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，军工装备、光学光电子、零售净流出排名前三，银行、汽车零部件、电力等紧随其后。

市场应对策略

周一指数延续涨势，其中沪指站上3900点和60日均线，深成指和双创指数均报收中阳线，但赚钱效应出现分化，全市场上涨个股仅2900余只，主要原因在于半导体和算力硬件权重走强下的”虹吸效应“使得题材表现相对平淡，仅海南/海南自贸区涨停涨停潮，其他诸如消费、商业航天都出现分化，人形机器人午后有所异动，量能则继续回升，全天放量1360亿至1.86万亿。

四川大决策投顾认为，春季躁动行情是否已经开启，重点在于指数能否放量一举快速拿下3930点确认W底格局，若短期迟迟无法有效放量突破，则需提防指数再次回踩蓄势，短期市场不具备加速逼空的条件且结构性热点快速轮动的基调也没有打破，但即使后续有短线回踩，或也是一次不错的低吸机会。总体来看，市场风险可控，注意轻指数重方向，把握板块轮动节奏，以分歧低吸为主，不宜高频追涨杀跌。

方向上，建议关注。

（1）商业航天：《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》印发+商业航天司设立+SpaceX确认2026年IPO计划估值半年翻倍至8000亿美元。

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（2）6G概念：155规划建议未来产业+特朗普发布《赢得6G竞赛》备忘录　激活6G应用新机遇。

（3）内需消费：政策持续催化+重磅发文《扩大内需是战略之举》+元旦/春节假期时间节点+“犒劳经济”+商务部自明日起，采取临时反补贴税保证金的形式对原产于欧盟的进口相关乳制品实施临时反补贴措施。

（4）AI算力硬件+端侧AI：摩尔线程发布新一代GPU架构花港支持10万卡以上规模智算集群+美FTC批准英伟达50亿美元投资英特尔，周一美股英伟达涨近4%+阿里钉钉启动“D计划”项目或剑指AI硬件新形态。

（5）人形机器人：宇树机器人在王力宏演唱会上大秀高难度空翻，马斯克点赞。

(6)可控核聚变：能源强国+特朗普媒体科技集团与核聚变公司TAE将于2026年开始选址并建造聚变电站。