8月17日，A股存储芯片板块全线爆发。同花顺行情中心数据显示，存储芯片概念板块（886393）成交2907.46亿元。据交易所盘中数据显示，存储芯片题材主力资金净流入141.37亿元。其中，长鑫科技主力资金净买入超17亿元，佰维存储净流入5.22亿元。半导体板块主力资金净流入超95亿元。
个股层面，有研新材、盈方微双双涨停；普冉股份大涨超10%，芯原股份涨超7%，盛科通信-U涨超5%，佰维存储、东芯股份、寒武纪涨幅居前。长鑫科技盘中持续走高，涨超9%，成交额达211亿元，总市值重回4万亿元。科创芯片设计ETF招商大涨4.11%，聚焦“算力+存储”的科创芯片设计ETF汇添富涨4.17%。
存储芯片赛道在2026年上半年经历了多次行情，如今再度成为资金追逐的焦点。而与之前由HBM供需缺口、长协锁定等驱动的逻辑不同，业内人士分析，本轮行情的核心叙事是一场利基存储的“超级涨价周期”。
01
本轮行情与之前有何不同？
业内人士指出，本轮存储芯片方向的全面爆发，主要基于利基存储“超级涨价周期”的逻辑。利基存储是指非主流、市场容量相对较小的存储芯片品类，主要包括NOR Flash、SLC/MLC NAND和EEPROM，广泛存在于工业控制、汽车电子、物联网设备、医疗设备等场景。
此前存储行情的核心逻辑是HBM供需缺口与长协锁定。今年6月至7月，市场关注焦点主要为“普通DRAM涨4.5倍、HBM产能被预订一空、云厂商签订3至5年长协”等信息，资金主要集中在HBM、高端DRAM、企业级NAND等AI核心存储品类。
闪迪在投资者日给出的长期财务目标远超预期，预计FY2028-FY2030年收入年均增速达到中高双位数；非GAAP毛利率约80%，营业利润率约75%。这一指引令市场开始重新审视过去对NAND的周期定价逻辑。上周五美股存储芯片股继续走高，闪迪收涨超7%、全周累涨35%，SK海力士一周涨超20%。
过去，利基存储市场由三星、海力士、美光等国际大厂把持。如今，大厂们正在系统性地退出这一领域，全部转向HBM和3D NAND这些高附加值产品，低容量的SLC/MLC NAND、NOR Flash“没人生产了”。
这不是周期性调整，而是永久性的产能出清。TrendForce数据显示，2026年全球MLC NAND产能同比缩减超41.7%，且国际主流厂商均无扩产计划。三星已基本退出MLC NAND供给，海外大厂战略性将产能转向HBM、高层数3D NAND。
与此同时，AI终端化正在创造增量需求，AI服务器、自动驾驶、工业设备对高可靠性存储的需求刚性增长。
8月14日，SK海力士董事长崔泰源在采访中将存储芯片争夺形容为“如同一场战争”，并表示明年大概率会是存储芯片供应缺口最大的一年。SK集团已宣布未来十年投资7200亿美元用于AI内存扩产。
价格信号的强度远超市场预期。TrendForce最新预测，2026年下半年SLC NAND合约价格将较上半年调涨120%-170%，且不排除有上修空间。现货市场方面，部分MLC NAND型号价格涨幅已超300%，市场缺口难以补足。二季度普通DRAM、NAND Flash合约价均实现五成以上环比大涨。
元股证券:ygzq.hk杠杆配资百科02
产业链业绩分化初现端倪
普冉股份是此轮利基存储超级涨价周期最直接的受益者。公司2026年上半年归母净利润约8.25亿元，同比增长约1925%，其中Q2单季净利润约5.74亿元，环比增长约128%。
公司表示，受益于全球人工智能算力建设，存储芯片行业供给格局优化，通用存储芯片产品价格维持上涨态势，存储业务实现量价齐升。普冉股份是NOR Flash全球第五、SLC NAND核心供应商，在海外大厂退出利基市场的同时，公司直接受益于供需错配驱动的涨价。
此外，多家存储龙头都实现半年报业绩爆发。兆易创新预计上半年营收115亿元左右，同比增长约177%；归母净利润约69亿元，同比增长约1099%。北京君正预计上半年归母净利润10.79亿元至12.82亿元，同比增长431%至531%。
模组端的业绩同样惊人。江波龙上半年实现营业收入240.88亿元，同比增长136.26%；归母净利润105.77亿元。佰维存储预计上半年归母净利润70亿元至75亿元，上年同期亏损2.26亿元，同比扭亏。德明利预计上半年归母净利润57亿元至65亿元，同样实现扭亏为盈。
但环比数据揭示了产业链话语权的走向，正在不断向上游晶圆厂和芯片设计端集中。兆易创新二季度环比增长272%，北京君正环比增长138%至202%，而德明利作为模组厂则出现了5.74%至29.65%的环比下滑。
财信证券认为，从需求侧看，AI大模型迭代与算力基础设施建设提速，高端服务器、AI推理场景大幅拉升HBM、DRAM及企业级闪存需求；从供给侧看，2026年存储原厂扩产资源集中倾斜高附加值HBM产品，传统DRAM、NAND闪存有效供给增量有限，行业整体供需缺口持续扩大。
对于本轮行情，券商认为当前SLC NAND价格暴涨的核心驱动是供给端永久性收缩。虽然海外大厂短期内不会重返利基市场，但若价格持续维持高位，不排除部分产能重新分配或国内新进入者加速扩产海南证券配资综合服务网，改变供需格局。
全国配资门户提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
