扎根陇原的西北首家港股上市城商行甘肃银行合肥证券配资服务中心，近日迎来关键人事变动：董事长刘青因工作岗位调整辞任，董事会选举石海龙“接棒”。与此同时，副行长、董事会秘书郝菊梅代为履行行长职责，期限最长不超过6个月。
但在新帅上任之际，摆在其面前的是一份并不轻松的“交接清单”：2025年该行营收54.21亿元，已连续两年下滑；零售贷款不良率持续攀升，个人经营贷款不良率已接近20%；核心一级资本充足率连续五年走低，而同期该行推出了约17.78亿元的大额分红方案，约为当年归母净利润的3倍。此外，A股上市辅导已历经8年，却因房产确权等历史遗留问题迟迟未取得新进展。面对营收、风控、资本、治理多重困局，新任管理层能否突破发展瓶颈、重塑经营格局？
行长“接棒”董事长
日前，甘肃银行发布公告，刘青因工作岗位调整，自2026年8月10日起辞去董事长职务。8月14日，董事会选举石海龙为董事长、战略发展委员会主任委员及提名与薪酬委员会委员，任期自甘肃金融监管局核准其任职资格之日起生效。
实际上，8月初就有石海龙拟任省管企业董事长的消息传出。8月2日，中共甘肃省委组织部发布干部任前公示显示：石海龙，男，汉族，1973年2月生，大学学历，工学学士，中共党员，现任甘肃银行行长、党委副书记、董事，拟任省管企业党委书记、董事长。
从履历来看，现年53岁的石海龙具备跨领域金融管理经验，履历覆盖建设银行、信达资产、甘肃省政府金融办、甘肃农信系统及甘肃金控集团等多个领域。2025年9月加入甘肃银行后任该行党委副书记，2026年1月正式获批就任行长，并于今年2月兼任首席合规官。8月起任甘肃银行党委书记。至此，其履职行长尚不足一年便获擢升。
根据工作调整，自2026年8月10日起，石海龙不再担任甘肃银行行长、首席合规官（兼）职务。与此同时，郝菊梅代为履行行长职责，期限最长不超过6个月。
博通咨询首席分析师王蓬博认为，此次人事调整的接任者均来自行内。新任董事长虽任职时间不长，但已深度参与银行日常经营；而代为履行行长职责的高管长期扎根该行，熟悉整体业务情况。从这一层面看，管理层可以实现平稳过渡，战略方向不会出现大幅摇摆。
不过，王蓬博也指出，高管代履职存在明确时间限制，董事长任职资格也尚待监管核准，在这一过渡窗口期内，甘肃银行需要进一步厘清内部权责划分，这对内部协同运转将提出更高要求。
盈利能力与资产风险隐忧凸显
甘肃银行于2011年11月19日正式挂牌开业，2018年1月18日在香港联交所主板挂牌上市，是西北地区首家登陆港交所的城商行。自组建以来，该行始终主打“甘肃银行，甘肃人民自己的银行”这一品牌，深耕区域金融市场。
AI股票配资历经十余年耕耘发展，截至2025年末，该行营业网点达194个，覆盖甘肃省所有市州区域和约93%的县域。资产规模也保持稳步扩容态势，同期全行总资产达4358.96亿元，较上年末增长5.11%。
但翻看近五年的经营轨迹，该行已陷入明显的“增利不增收”局面。2025年，该行实现营业收入54.21亿元，同比减少8.96%，连续两年下滑；归母净利润5.88亿元，同比增长约1%。对于“减收增利”的经营表现，甘肃银行在年报中解释称，主要得益于该行坚持服务实体经济，加大信贷资产投放，同时主动优化资产负债结构，压降负债成本，落实过紧日子要求，促进营业开支减少。
王蓬博分析指出，甘肃银行盈利增长乏力、营收持续走低是多重因素叠加的结果。一方面受区域经营环境和行业净息差下行的双重影响，传统信贷业务收益空间持续压缩；另一方面零售板块资产质量承压，风险计提随之增加，同时中间业务拓展不足，收入结构相对单一，多重因素共同压制了营收增长。
而对于归母净利润的小幅增长，细观之下也非其主营业务提质增效所致。2025年年报数据显示，该行当年度资产减值损失26.3亿元，较上年减少15.2%。甘肃银行称，减值损失减少源于加大不良资产处置力度。
资产质量层面，结构性压力依然突出。2025年末，甘肃银行整体不良贷款率维持在1.93%，但零售贷款不良率从4.01%上升至4.16%，其中个人经营贷款不良率高达19.92%。同时，关注类贷款规模突破百亿元，拨备覆盖率从134.05%降至130.83%，风险抵补能力有所弱化。
新智派新质生产力会客厅联合创始发起人袁帅对此表示，甘肃银行利润增长的可持续性确实需要审慎看待。当前利润维稳主要依靠缩减拨备计提等短期因素。未来一旦资产质量波动需加大拨备，利润增速很可能回落甚至失速。唯有实现营收稳步修复、主营业务盈利实质性改善，才能支撑长期稳定发展。
“资产质量层面的压力，更是当前该行需要面对的核心风险点。”袁帅指出，零售业务尤其是个人经营类贷款，客群以本地小微企业主、个体工商户为主，抗风险能力较弱。近年来区域消费和经营环境波动直接冲击其还款能力，也反映出该行在零售信贷业务拓展中，对风险准入标准把控不严、贷后管理精细化不足、未动态调整授信政策，导致风险持续累积。
值得关注的是，为缓释不良资产压力，甘肃银行长期依赖向关联方甘肃资管转让不良债权实现洁净出表。今年6月底，甘肃银行再次披露一笔不良债权包转让事项，本息合计约1.54亿元，受让方为甘肃资管。
穿透股权来看，甘肃省国投为甘肃银行主要股东，合计持股约23.41%，而甘肃资管作为省国投旗下附属机构，属于甘肃银行关联方。拉长时间线来看，自2021年至今，甘肃银行已累计向甘肃资管批量转让10笔不良资产。
元股证券:ygzq.hk在袁帅看来，这种关联方批量转让模式仅为短期风险平移，无法从根源上化解资产质量压力。虽能快速压降账面不良率、优化监管指标，但风险并未真正出清，只是在地方金融体系内转移留存。若银行不从源头严控信贷审批、优化零售业务结构、提升存量风险管理能力，只会让风险在体系内持续累积。一旦关联方承接能力饱和或新增不良超出承接阈值，资产质量压力将集中爆发。
超高比例分红引争议
长期以来，甘肃银行上市后的股东分红节奏整体偏缓。自2018年度派发10.29亿元现金股利后，该行连续六年未实施分红。
这一沉寂在2025年被打破。2026年3月27日，董事会审议通过《2025年度利润及利润分配方案》，拟每10股派发1.18元（含税）股息，合计约17.78亿元。6月，该方案获2025年年度股东会审议批准，派息时间定于2026年8月28日。从盈利规模来看，本次分红总额约为该行2025年归母净利润的302%。
对于本次大额分红，甘肃银行表示是从回报股东及对该行未来发展等因素综合考虑。但从经营基本面来看，此次高比例分红发生在多重压力叠加的背景之下：盈利增长有限、资产质量风险高企，同时该行内生资本积累能力也持续弱化。数据显示，该行核心一级资本充足率已连续五年下滑，从2021年末的11.95%降至2025年末的11.07%。
王蓬博认为，本次大额分红主要动用历年积累的留存收益，意在回应股东回报诉求、修复市场信心。但未分配利润构成核心一级资本，大额分红会消耗内部资本储备，在资本充足率持续下行的背景下，会削弱内生资本补充能力，后续银行需要更多借助外部途径补充资本。
北京商报记者注意到，今年6月，甘肃银行发行了30亿元二级资本债券，同时设置不超过20亿元的超额增发权。联合资信在该行债券信用评级报告中建议，该行未来应把控制新增业务风险及化解存量业务风险作为工作重点，持续提升全面风险管理能力，进一步推进零售业务转型发展，加速向“低成本、轻资本、零售转型、价值厚实”的战略方向调整。但报告也指出，该行资产质量面临一定压力，拨备计提将使盈利能力持续承压，核心一级资本充足水平有待提升；在宏观经济复苏承压、同业竞争持续加剧的背景下，业务拓展情况值得关注。
8年IPO长跑“新帅”如何破局
与此同时，甘肃银行的A股上市之路依然漫长。
2018年4月，该行与华泰联合证券签订A股上市辅导协议，截至今年7月已进行26期辅导，成为15家仍在IPO辅导队伍中的典型“长跑选手”之一。
根据华泰联合证券最新辅导进展报告，阻碍甘肃银行IPO推进的核心症结，集中体现为资产权属合规问题：部分自有房产尚未完善完整的产权、土地使用权手续，部分租赁物业仍存在合规瑕疵。
目前，辅导机构已督促该行落实租赁物业合规要件的补齐进度，持续推动土地使用权及房产权属相关手续的衔接与落实。后续将通过常态化督导、多元沟通方式，督促该行提升资产管理规范性；同时持续督促该行董事、高管系统学习A股IPO监管规则与法律法规，推动内控制度改进与完善。
王蓬博指出，基础房产、物业资产权属问题长期得不到整改，暴露了该行历史遗留资产管理不够规范，资产确权、内部合规管控等短板，也进一步阻碍了其资本市场融资渠道的打通。
对于新任管理层到位后的发展路径，王蓬博建议，应重点从治理、风控、资本、业务多维度发力：一是加快推进物业资产确权整改，扫清IPO申报的前置障碍，拓宽资本补充路径；二是持续压降零售端不良，防控贷款质量向下迁徙，稳固资产质量底盘；三是优化业务收入结构，摆脱单一盈利模式，提升主营业务造血能力；四是平衡股东分红回报与资本留存。
对于管理层更迭、盈利改善、资本规划等相关问题合肥证券配资服务中心，北京商报记者向甘肃银行进行采访，截至发稿未收到回复。
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